Платонова И.Н., Наговицин А.Г., Коротченя В.М. Перестройка МИРОВОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ и позиция России

Оглавление

Введение

Динамичное развитие мировой валютной системы во второй половине 1990-х гг. прервалось чередой кризисов на валютных и финансовых рынках стран Юго-Восточной Азии, России, стран Латинской Америки. Возросшая неустойчивость мировой экономики в условиях финансовой глобализации и интеграция все большего числа стран в мировой финансовый рынок существенно изменили его финансовую архитектуру и роль валютного фактора.

Учитывая, что сегодня специфические вопросы механизма работы мировой валютной системы особенно тесно взаимосвязаны с актуальными проблемами национальных экономик – достижением экономического устойчивого роста, привлечением иностранного капитала, развитием национального валютного рынка и финансового сектора, анализ проблем достижения стабильности в мировой валютной системе предполагает выявление слабых мест в национальной валютной политике и ее взаимосвязи с мировым хозяйством. Определение причин нарушения стабильности функционирования валютных и финансовых рынков, в первую очередь в странах, где они формируются, с позиций расширенного воспроизводства представляет не только теоретический, но и практический интерес.

Благоприятная экономическая конъюнктура позволяет России наращивать темпы роста ВВП, досрочно выполнять свои внешние обязательства, наращивать золотовалютные резервы, в то же время в результате выхода на мировой финансовый рынок российских корпораций наблюдается быстрый рост частного внешнего долга России. Такая ситуация требует всесторонней оценки состояния мирового валютного рынка, определения вероятности нарушения стабильного развития российской экономики, степени ее восприятия к внешним шокам, что в целом и предопределило актуальность данного исследования.

В научной литературе в трактовке понятия "финансовой глобализации" и ее влияния на мировой валютный рынок нет полного единообразия. Рассмотрению сущности финансовой глобализации и ее влиянию на изменение институциональной структуры мирового валютного рынка, расширение палитры международных финансовых продуктов, появление инновационных финансовых технологий, с позиций повышения риска нарушения стабильности мирового валютного и финансового рынков, посвящена 1 глава монографии.

До настоящего времени вопросы кризиса мировой валютной системы (МВС) и необходимость ее перестройки рассматривались в отечественной литературе в недостаточной степени. Учитывая, что характер валютно-финансовых кризисов с конца 1990-х гг. существенно изменился, возникает необходимость исследования механизма и каналов распространения валютных потрясений на валютно-финансовые рынки стран, в которых они еще формируются. Анализу этих проблем и мер по предупреждению валютных кризисов и поддержанию стабильности мировой валютной системы посвящена 2 глава данной монографии.

Чтобы понять истоки проблем МВС на нынешнем этапе ее развития, в 3 главе рассматриваются некоторые аспекты истории и теории денег, определяются их сильные и слабые стороны, что в конечном счете позволяет прогнозировать перспективы основной резервной валюты – доллара США и выявлять стратегический вектор реформирования современной МВС.

Возможное участие России в региональных валютных зонах, проблемы совершенствования регулирования российского валютного рынка, необходимость превращения российского рубля в одну из мировых резервных валют являются объектом анализа в 4 главе монографии. С одной стороны, либерализация российского валютного рынка является важным условием для его интеграции в мировой, а с другой стороны, создает условия для беспрепятственного вывоза капиталов, которые необходимы для развития российской экономики. Раскрывая противоречивость процесса либерализации российского валютного рынка, автор обосновывает необходимость дальнейшей диверсификации внешней торговли в целях перехода России на инновационный путь развития.