| Введение (к первому изданию) | 3
|
| Глава I. ФОРМИРОВАНИЕ МИРОВЫХ ФИНАНСОВЫХ ЦЕНТРОВ | 5
|
| 1. Избыток капитала на мировом рынке | 6
|
| 2. Международные деньги | 11
|
| 3. Развитие институционных основ мировых финансовых центров | 15
|
| Глава II. СТРУКТУРА МИРОВЫХ ФИНАНСОВЫХ ЦЕНТРОВ | 26
|
| 1. Рынки золота | 26
|
| 2. Валютные рынки | 30
|
| 3. Рынки банковских кредитов | 35
|
| 4. Рынки ценных бумаг | 42
|
| Глава III. УЧАСТНИКИ МЕЖДУНАРОДНЫХ РЫНКОВ КАПИТАЛА | 52
|
| 1. Международные монополии | 52
|
| 2. Национальные компании | 54
|
| 3. Центральные банки | 56
|
| 4. Спекулянты | 58
|
| 5. Коммерческие банки и брокерские фирмы | 60
|
| Глава IV. МИРОВЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ЦЕНТРЫ ПРОМЫШЛЕННО РАЗВИТЫХ КАПИТАЛИСТИЧЕСКИХ ГОСУДАРСТВ | 64
|
| 1. Лондон | 65
|
| 2. Нью-Йорк | 80
|
| 3. Цюрих | 101
|
| 4. Париж | 114
|
| 5. Люксембург | 123
|
| 6. Франкфурт-на-Майне | 130
|
| 7. Токио | 139
|
| Глава V. МИРОВЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ЦЕНТРЫ РАЗВИВАЮЩИХСЯ СТРАН | 154
|
| 1. Сингапур | 156
|
| 2. Гонконг | 166
|
| 3. Арабский Восток | 175
|
| 4. «Фискальные оазисы» | 184
|
| Глава VI. СИМПТОМЫ МИРОВОГО КРИЗИСА ЛИКВИДНОСТИ | 189
|
| 1. Нехватка капитала при его избытке | 190
|
| 2. Ухудшение ликвидности стран капиталистического мира | 193
|
| 3. Ослабление прочности банковской цепи | 196
|
| 4. Банковский кризис 1974 года | 201
|
| Примечания | 205
|
ВВЕДЕНИЕ (к первому изданию)
Мировые финансовые центры являются важнейшим элементом мирового капиталистического хозяйства.
За повседневными банковскими и биржевыми операциями этих центров скрывается движение огромных масс капитала, приносящего власть или неоколониалистское порабощение, ускорение или замедление экономического развития наций, инфляцию, войны, таможенные конфликты и межгосударственные демарши.
В советской экономической литературе нет работ, специально посвященных мировым финансовым центрам. Да и на Западе они единичны. При этом в них нет четкой системы или последовательного исторического освещения событий, отсутствует концептуальный подход к проблеме, а материал зачастую носит чисто описательный характер. Это относится, например, к книге А. Скотта «Европейские рынки капитала» или Ф. Лииза и М. Энга «Международные финансовые рынки» .
В предлагаемой читателю монографии мировые финансовые центры рассматриваются как звенья единой цепи, формирующей международный рынок капитала во всех его проявлениях, то есть как рынок золота, валюты, банковских кредитов и ценных бумаг.
Среди некоторых экономистов, в том числе советских, укрепилось представление о том, что мировые финансовые центры формируются только в местах — источниках капитала. Как показал анализ, это представление не совсем верно. Современные мировые финансовые центры образуются в местах сосредоточения и концентрации капитала, независимо от того, находятся ли эти места в странах—экспортерах капитала или нет. Неудивительно, что к крупным международным финансовым центрам в настоящее время относятся Люксембург, Сингапур, Гонконг и другие города, расположенные в странах в общем-то весьма бедных с точки зрения собственных ссудных капиталов. В то же время, хотя США др сих пор остаются главным экспортером капитала, роль Нью-Йорка как международного финансового центра сейчас сравнительно скромная, причем в 1963—1974 годах его положение в этом плане было еще менее значимым.
Ныне существуют два вида мировых финансовых центров: одни возникли на базе национальных рынков капитала, в западной литературе их называют рынками иностранного капитала (foreign capital markets), другие — на базе международных рынков капитала (international capital markets). Хотя первые исторически появились прежде, в современный период они имеют подчиненное значение и сохранились лишь в таких городах, как Нью-Йорк, Лондон, Париж. В подавляющем же большинстве мировые финансовые центры представляют собой совершенно новые образования, сформировавшиеся на основе международных рынков капитала, а точнее, еврорынков.
Сегодня в мире насчитывается огромное количество финансовых центров. В рамках этой книги охватить все их невозможно. Поэтому рассматриваются лишь крупнейшие центры по двум группам стран: промышленно развитым и развивающимся. Чтобы не повторяться, некоторые из операций, характерные для всех финансовых центров, приводятся в тех из них, которые дают относительно более обширный и достоверный исходный материал или в которых события принимают наиболее острые формы.
Цель исследования — дать читателю представление о структуре и механизме функционирования мировых финансовых центров и одновременно вскрыть важнейшие противоречия международного рынка капитала и отдельных финансовых центров. Анализ этих противоречий позволил сделать вывод о том, что в недрах капиталистического хозяйства вызревает мировой кризис ликвидности, ранее проявлявшийся лишь в национальных рамках. По своей разрушительной силе он будет значительно превосходить валютный кризис капитализма, ибо затронет кровеносную систему капитализма — международные пути и механизм движения ссудного капитала. В результате процесс углубления общего кризиса капитализма получит новый толчок к дальнейшему развитию. В Отчетном докладе ЦК КПСС XXV -съезду партии Генеральный секретарь ЦК КПСС Л. И. Брежнев подчеркивал:
«...Такова уж природа империализма... Разногласия обнаруживаются в новых формах, противоречия вспыхивают с новой силой».
Матюхин Георгий Гаврилович
Доктор экономических наук, профессор. Окончил Московский государственный институт международных отношений в 1961 г. и аспирантуру Московского финансового института в 1971 г. Работал в Международном инвестиционном банке Совета экономической взаимопомощи (СЭВ), затем в Институте мировой экономики и международных отношений АН СССР и Институте США и Канады АН СССР. В 1990–1992 гг. занимал посты сначала председателя правления Государственного банка РСФСР, затем председателя Центрального банка Российской Федерации.
