Шуклов Л.В. ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ В УСЛОВИЯХ КРИЗИСА:
Опыт компаний МАЛОГО И СРЕДНЕГО БИЗНЕСА

Оглавление

Введение

На предприятиях малого и среднего бизнеса работает основная часть трудоспособного населения страны. В развитых странах именно эти компании являются основным источником доходов государства. В то же время именно эти компании наиболее чувствительны к изменениям внешнего экономического фона и подвержены влиянию различных внешних рисков. Управление финансами таких компаний, с одной стороны, должно быть системным и придерживаться общепринятых теорий и концепций, а с другой стороны, эффективно адаптироваться к сложившейся рыночной ситуации, для того чтобы адекватно применять эти концепции на практике.

Финансовый кризис оказал негативное влияние в первую очередь на компании малого и среднего бизнеса, поскольку при управлении финансовыми потоками в них часто не оказывали должного внимания рискам, эффективному внутреннему контролю и ситуационному управлению.

Международные организации уделяют компаниям малого и среднего бизнеса особое внимание: принимаются соответствующие стандарты по составлению финансовой отчетности таких предприятий, целью которых является упрощение подготовки отчетности и обеспечение ее прозрачности для инвесторов. Эти меры также направлены на поддержание финансовой устойчивости организаций малого и среднего бизнеса путем привлечения в них инвестиций, повышения степени достоверности управленческой информации, на основе которой принимаются антикризисные решения.

В настоящей книге рассматривается концепция управления такими предприятиями в условиях высоких рисков и быстро изменяющийся экономической ситуации, характерной для кризисной экономики. В книге раскрываются элементы ситуационного подхода к управлению финансами, связанные с выбором системы методов управления финансами, наиболее адекватной для текущей ситуации в зависимости от характера влияния внешних рисков. Кроме того, обосновываются наиболее эффективные в условиях кризиса инструменты управления финансовыми потоками и максимизации денежного потока.

Практическим материалом для книги послужили те модели уп- равления финансовыми потоками, которые стали внедрять отдельные российские компании среднего размера, относящиеся к отраслям телекоммуникаций, строительства, медиабизнеса и сельского хозяйства. Данные были получены консультантами и аудиторами в ходе работы с менеджментом этих компаний в период 2008–2009 гг. Описанные в книге модели фактически позволили компаниям оптимизировать структуру денежных потоков в компании и продолжить успешное развитие и достижение своих стратегических целей. Однако каждая отдельно взятая из компаний не применяла эти методы на основе системного подхода, кроме того, часто отсутствовало достаточное теоретическое обоснование для их применения.

Нашей целью является систематизация и теоретическая проработка указанных методов, разработка концепции научного управления финансовыми потоками в условиях неопределенности, быстрых перемен и высоких рисков.

Существующая система управления финансовыми потоками в компаниях малого и среднего бизнеса формировалась стихийно, и поэтому ее отдельные блоки и механизмы не обладают необходимыми для эффективного финансового менеджмента свойствами целостности, достаточного взаимного соответствия и дополнения. Применяемые методы управления финансовыми потоками не отвечают специфическим условиям современной экономики России, а также отраслевым особенностям, поскольку базируются в основном на работах западных экспертов и не учитывают особенностей российской модели становления финансового менеджмента. При управлении финансовыми потоками часто игнорируются факторы риска, оказывающие очень сильное влияние на эффективность применения разнообразных методов управления финансовыми потоками, таких как бюджетирование, управление свободным остатком денежных средств, управление финансовым циклом и другие.

Характерной особенностью финансового кризиса является то, что ситуация на рынке постоянно меняется, причем порой трудно заранее предсказать эти изменения. Совокупность набор методов управления финансовыми потоками и мера их применения, которые давали хороший результат в одной ситуации, могут оказаться неэффективными при изменении условий рыночный среды.

Существующие подходы к управлению финансовыми потоками компаний малого и среднего бизнеса не обладают достаточной адаптивностью к резким изменениям условий экономической среды, так как они были созданы на основе западных моделей стабильного развития рынка.

Управление финансовыми потоками в компаниях малого и среднего бизнеса на основе таких стихийно сформированных моделей привело к возникновению ряда проблем, которые появлялись постепенно с развитием и усложнением финансового менеджмента в этих компаниях. Так, большинство современных компаний среднего размера обладает непрозрачным механизмом распределения ресурсов и низкой эффективностью их использования, низкой кредитоспособностью из-за несбалансированных темпов роста, а используемые подходы к управлению финансами в них не учитывают влияния рисков.

Финансовая отчетность таких компаний часто бывает непрозрачной и не позволяет вовремя принимать верные управленческие решения, что снижает степень их адаптации к негативному влиянию внешних рисков. Поэтому основными направлениями повышения эффективности финансового менеджмента в компаниях малого и сред- него бизнеса являются:

• разработка концепции управления финансами с учетом изменения рыночной ситуации;
• эффективное управление рисками;
• четкие критерии эффективности управления финансами в зависимости от целей компании;
• использование системы инструментов финансового менеджмента, оптимизирующих денежные потоки;
• грамотное составление бюджета;
• эффективный внутренний контроль на основе модели COSO;
• прозрачная финансовая отчетность.

Об авторе